楽天 全米株式インデックス ファンド（愛称：楽天バンガードファンド）は「バンガード トータル ストック マーケットETF（VTI）」へ主に投資する投資信託である。日本の証券会社では投資信託の楽天バンガードファンド、ETFのバンガード トータル ストック マーケットETF（VTI）いずれも購入できる。
楽天バンガードファンド（投資信託）とVTI（ETF）の基本的な違いをまとめると下記のようになる。
| 楽天 全米株式インデックス ファンド （愛称：楽天バンガードファンド） | バンガード トータル ストック マーケットETF （VTI） | |
|---|---|---|
| 商品の種類 | 投資信託 | 米国ETF （上場投資信託） |
| 通貨 | 日本円（円建て） | 米ドル（ドル建て） |
| 投資成果の目標 | バンガード トータル ストック マーケットETF（VTI）への投資 | アメリカのETFで米国株式市場に上場する大・中・小型株式、約４０００銘柄から構成される時価総額加重平均型の株価指数に連動を目標に投資 |
簡単に言うと、「VTI」は大型株、中型株だけでなく、小型株を含めて広くアメリカ株式市場へ投資し、アメリカ株式市場の成長がそのまま利益になるETFである。「楽天バンガードファンド」はそのVTIへ投資する投資信託になる。VTIにはNYダウやS&P500が含まない小型株も含み、アメリカ株式時価総額の約１００%をカバーしている。
投資信託の楽天バンガードファンドは日本円で購入できるため、為替コストはかからない。ただし、元が米国株なので、為替レートによっても日本円での評価額は変わる。たとえば、円安・ドル高になると、VTIのドル価格が上がらなくても、日本円での評価額は上がる（逆に円高になると評価額は下がる）。
楽天バンガードファンドを含む投資信託を楽天証券で買うべき理由はクレジットカードによる購入で１％還元を受けれるからである。これは信託報酬税込年０.１６２％の約６.２年分にあたる。つまり、保有年数が６.２年以下なら、購入時には払う手数料よりも受ける還元の方が高くなる。
また、楽天証券では投資信託の残高１０万円ごとに毎月４ポイント（年利０.０００４８％）もらえるプログラムも提供されている。ただでさえ安い信託報酬を実質的にさらに抑えられるだろう。
一般NISAよりも金額は少なくなるものの、つみたてNISAの枠内で投資するならバンガード トータル ストック マーケットETF（VTI）を購入するよりも楽天バンガードファンドの方がお得だ。ドルの買い付けといった面倒な手続きを踏みたくない初心者も、投資信託で買うのが良いだろう。
この記事では
▶ 楽天バンガードファンドをお得に買う方法
から楽天バンガードファンドの投資先である
▶ バンガード トータル ストック マーケットETF（VTI）を安く買う方法
▶ 投資信託の「楽天バンガードファンド」とETFの「VTI」どっちを買うのがお得か？
まで詳しく述べていきたいと思う。
楽天バンガードファンドをお得に買う方法
楽天バンガードファンドはノーロードと呼ばれる取引手数料無料の投資信託である。信託報酬も毎年減少傾向にある。２０１９年１０月からは消費増税があったものの税込年０.１６２％にまで下がっている（楽天証券－楽天・全米株式インデックス・ファンドより）。つまり、１万円分購入しても、１年後までのトータルの手数料でわずか１６.２円となる。信託報酬は１年間でかかる手数料の合計で、毎日計上されている。
また、楽天証券では月５万円、年間６０万円まで楽天カード（クレジットカード）で投資信託の購入ができる。クレジットカードで買うと１％還元を受けれるため、毎月５万円までの購入なら、信託報酬の約６.２年分が無料になることを意味する。
くわえて、楽天銀行との口座連携サービス「マネーブリッジ」および「楽天銀行ハッピープログラム」へ登録することで、投資信託の残高（保有）１０万円ごとに毎月４ポイントもらえるプログラムが提供されている（ポイントをためる | 投信積立 | 投資信託 | 楽天証券より）。１０００万円分の投資信託を持っていれば毎月４００ポイント貰える。年利にすると０.０００４８％だ。
クレジットカードで投資信託の購入ができる証券会社には、楽天証券（楽天カード）の他に、セゾンポケット（セゾンカード・UCカード）などもある。しかし、楽天証券に比べても還元率は低くなっている。セゾンポケットの場合、５０００円に対して永久不滅ポイント１ポイントしか付与されない。したがって、楽天バンガードファンドを買うにも楽天証券が良いだろう。
＞＞＞ 【クレジットカードで投資信託の購入ができる】楽天証券口座開設リンク【投資信託の保有でポイントが貯まる】
楽天証券で使える「楽天ポイント」と「楽天カード」
楽天証券ではクレジットカードの他、楽天ポイント（正式名称：楽天スーパーポイント）でも、１ポイント１円として投資信託の購入ができる。
楽天における還元率を上げたいなら月１回５００ポイントは楽天証券における投資信託の購入に使った方が良い。楽天証券では月１回５００円分以上の投資信託を楽天ポイントで購入すると、楽天市場、楽天kobo・楽天ブックス、楽天ふるさと納税などにおける還元率がSPUにより１％アップする。SPUについて詳しく知りたい人は下記記事を参考に。
しかし、５００ポイント以上の楽天ポイントは使うべきではない。５００ポイント以上なら投資信託購入上限（５万円）までは楽天カードで投資信託を購入すべきだ。
楽天ポイントを消費する投資信託の購入方法として下記２通りの方法がある。
①楽天ポイントで投資信託の購入
②楽天カードで投資信託の購入⇒楽天カード請求分を楽天ポイントで支払い
上記ともに楽天ポイントと投資信託が交換された形になる。しかし、②は投資信託だけでなく、楽天カード分の１％還元を受け取れる。
１万円分の投資信託を購入したケースで考えると
①１万ポイントが減って、１万円分の投資信託が残る
②１万ポイントが減って、１万円分の投資信託が残り、楽天ポイント１００ポイントが還元される
上記の②を選択すれば購入金額の１％還元を受けれる。したがって、楽天ポイントを使うなら①よりも②の方法を用いるべきだ。
楽天カードを持っていない人は早めに申し込みをしよう。年会費無料で、フリーターや主婦でも審査に通りやすいカードになっている。
＞＞＞ 【クレジットカードで投資信託の購入ができる】楽天証券口座開設リンク【投資信託の保有でポイントが貯まる】
投資信託に限らず、楽天カードの支払に楽天ポイントを利用すれば１ポイント１円以上、正確には1ポイント＝１.０１円の価値にできることを意味する。楽天カード保有者なら、楽天ポイントはこちらでの利用へ優先するのがおすすめである。
楽天カードは毎月１２日から２４日まで（２０２０年１０月現在）スーパーポイント支払の設定が可能となっている。
楽天e-NAVIトップページの「お支払い関連サービス＞ポイントで支払い」にて、請求代金から楽天ポイント分を支払設定する。
ポイント支払いの設定画面。楽天の通常ポイントが１ポイント＝１円として支払に利用できる。１回あたりの利用可能数は５０ポイント以上になる。
楽天ポイントはクレジットカードの支払に利用するのが賢いだろう。
バンガード トータル ストック マーケットETF（VTI）を安く買う方法
楽天バンガードファンドはバンガード トータル ストック マーケットETF（VTI）への投資が主になっている。為替差損益や若干の違いは出るもののVTIとほぼ連動している。つまり、商品の内容として楽天バンガードファンドとVTIはほぼ同じである。
売買手数料や保有によって生じる手数料が主な違いになる。証券会社による違いとしては為替コストおよび売買手数料がある。
下記ではETFの売買、保有で生じる手数料とVTIを安く買える証券会社を紹介していく。
ETFの売買、保有で生じる手数料
VTIの売買・保有にかかる手数料には
１．為替コスト
２．売買手数料
３．総経費率（エクスペンスレシオ）
がある。
為替コスト
VTIはアメリカのETFであり、ドル建てになる。したがって、まずは日本円から米ドルへの両替が必要になる。この日本円からドルへの両替でかかる手数料が為替コストになる。為替コストは証券会社（銀行）によって異なる。
為替コストで見ると、住信SBIネット銀行およびそれに対応するＳＢＩ証券がもっとも低く抑えられる（後述する）。
売買手数料
ETFを購入する際には売買手数料がかかる。売買手数料も証券会社によって異なる。
人気証券会社のSBI証券、楽天証券、マネックス証券いずれもネット上の注文なら約定代金の０.４９５％（税込）になっている（上限手数料は税込２２ドル）。また、ETFの買付手数料はNISA口座を利用すれば無料にできる。ただし、NISA口座でも、売却時には０.４９５％（税込）、上限２２ドル（税込）の手数料を取られる。
NISA口座について、ETFは外国株式と同じ分類であり、つみたてNISA口座ではなく、（一般）NISA口座でしか購入できない点は注意すべきだ。
総経費率（エクスペンスレシオ）
総経費率（エクスペンスレシオ）は１年間でかかる経費の総額であり、毎日少しずつ回収される。投資信託の信託報酬と似た性質のものである。
バンガード トータル ストック マーケットETFの総経費率はわずか年０.０３％になっている（バンガード・トータル・ストック・マーケットETF（VTI）より）。１万ドル分を１年間保有すると、３ドル取られる計算になる。保有でかかる手数料については投資信託の楽天バンガードファンドよりも安くなる。
VTIが安く買える証券会社は？
どの証券会社を利用しても総経費率は年０.０３％と変わりはない。また、買付手数料もNISA口座を利用すれば無料にできる。したがて、差が付くのは売却手数料と日本円から米国ドルへと両替する際の為替コストだろう。
上でも述べたように、手数料の安さを競っているSBI証券、楽天証券、マネックス証券いずれもネット上の注文なら約定代金の０.４９５％（税込）が売却手数料になっている。手数料には上限もあり、高額を売却しても税込２２ドルまでしか増えない。たとえば、１万ドル分のETFを売却すれば約定代金の０.４９５％が手数料になるため、４９.５ドルかかるはずである。しかし、２２ドルが限度額となっているため、２２ドルまでしか請求されない。
為替コストで見ると、頻繁に米ドルの買付手数料無料キャンペーンが行われている住信SBIネット銀行およびそれに対応するＳＢＩ証券がもっとも安くなる。
SBI証券へ入金した日本円で海外ETFを購入する場合、アメリカのETFなら１ドルあたり２５銭（０.２５円）の為替コストがかかる。「SBI証券」だけでなく、「楽天証券」「マネックス証券」いずれも為替コストは２５銭である（２０２０年１０月現在）。
しかし、住信SBIネット銀行でも米ドルの購入ができる。住信SBIネット銀行の為替コストは１ドルあたり４銭（０.０４円）、頻繁に開催されているキャンペーン中なら０円になる。
住信SBIネット銀行で頻繁に開催されている買付手数料０円、全９通貨買付手数料無料キャンペーン（netbk.co.jpより）。
住信SBIネット銀行で買い付けた米ドルはSBI証券へと入金し、それを元手にVTIの購入ができる。
SBI証券の外貨入金手続き。SBI証券ホームページの右上の「入出金・振替＞外貨入金」で住信SBIネット銀行で購入した外貨をSBI証券へ移動できる。
住信SBIネット銀行の米ドル買付手数料０円キャンペーン時にドルを購入し、NISA口座でVTIを買えば、購入、保有における手数料は総経費率のみの年０.０３％にまで抑えられる。ETFを買うならSBI証券と住信SBIネット銀行を利用するのが正解になるだろう。
外貨の購入方法を含む、住信SBIネット銀行を賢く使いたい人は下記記事も参考に。
投資信託の「楽天バンガードファンド」とETFの「VTI」どっちを買うのがお得か？
楽天バンガードファンドはVTIへ投資する投資信託なので、パフォーマンスは変わらない。生じるのは手数料の違いである。
１．日本の居住者であり、
２．日本の証券会社で投資信託、ETFを
３．毎年つみたてNISAの枠内で買う
という条件なら、手数料、還元、税金分のトータルを考慮して、楽天バンガードファンド（投資信託）の方が多くのケースで安くなる。
下記で詳しく紹介する。
楽天バンガードファンドとVTIの手数料
楽天バンガードファンドは還元を受けれる楽天証券、VTIは為替コストや売買手数料の安いSBI証券で、手数料をまとめて比較すると下記のようになる。
| 楽天バンガードファンド （楽天証券） | バンガード トータル ストック マーケットETF（VTI） （SBI証券） | |
|---|---|---|
| 買付手数料 | ０（無料） | ０.４９５％（税込）、上限手数料は税込２２ドル（税込）（NISA口座では０） |
| 為替コスト | ０（無料。円建て） | １ドルあたり０.２５円～（住信SBIネット銀行なら０.０４円～。キャンペーン時は無料） |
| 信託報酬 （総経費率） | 年０.１６２％ | 年０.０３％ |
| 信託財産留保額 （解約手数料） | ０（無料） | ０.４９５％（税込）、上限手数料は税込２２ドル（税込）（NISA口座でも解約（売却）時は手数料がかかる） |
| 購入や保有で受けれる還元 | 楽天カードによる購入で１％還元 ＋ 投資信託１０万円ごとに毎月４ポイント還元（年利０.０００４８％） | 無し |
２０２０年１０月現在
楽天バンガードファンド（投資信託）を楽天カードで購入すれば１％の還元を受けられる。これは信託報酬の約６.２年分にあたり、それ以下の年数なら手数料よりも還元されるポイントの方が大きくなる。ただし、楽天カードによる投資信託の購入は毎月５万円以内になっている。
また、楽天証券では保有する投資信託１０万円ごとに毎月４ポイント還元、年利０.０００４８％を受けれる。この還元分を引くと、楽天バンガードファンドの実質信託報酬は０.１６１５％になる。
VTIは保有でかかる総経費率が０.０３％と安い。しかし、楽天証券で楽天バンガードファンドを購入すれば信託報酬とVTIの総経費率との差はわずか０.１３１５％になる。
米国株のパフォーマンスを見れば、０.１３１５％程度の手数料の差は大した影響にはならない。むしろ、売買時に生じる手数料、為替コストの方がネックになるだろう。
NISA口座の利用
投資信託である楽天バンガードファンドはもちろん、ドル建て米国ETFであるVTIもNISA口座で購入できる。
利益に課税される税額は、所得税１５％、住民税５％、復興特別所得税０.３１５％の合計２０.３１５％なので、手数料よりも圧倒的に高くなる。
楽天バンガードファンドは投資信託なので、（一般）NISA、つみたてNISA口座で購入できる。つみたてNISA口座は毎年４０万円まで２０年間、最大８００万円まで非課税になる。楽天証券のNISA口座でも、楽天カードによる購入および還元は受けれる。
VTIは外国株式に分類され、（一般）NISA口座にて購入ができる。NISA口座は毎年１２０万円まで５年間非課税となる。最大６００万円が非課税となる。
つみたてNISAは毎年４０万円まで２０年間最大８００万円まで非課税にできる。NISA口座は５年間６００万円になる。短期ではNISA口座の方が上限額は大きくなる。しかし、楽天証券のつみたてNISAなら、短期では還元によって手数料を相殺でき、長期では非課税額も大きくなる。楽天バンガードファンド（投資信託）の方が多くのケースで有利になるだろう。
米ドルの買い付けといった手続きも必要ないため、投資初心者にも楽天バンガードファンドの方がおすすめである。楽天証券のNISA口座を最大限に生かす使い方についてさらに詳しく知りたい人は下記記事を参考に。
アメリカの株式市場に上場している銘柄のうち代表的な５００銘柄（大型株）へのみ投資しているETFとしてVOO（バンガード・S&P500 ETF）がある。
２０２０年１０月時点で見た過去１年間のパフォーマンスで比べると、楽天バンガードファンドが投資するVTIのリターンが１４.９６％だったのに対し、VOOは１５.０９％だった（バンガード・トータル・ストック・マーケットETF、バンガード・S&P500 ETFより）。VOOのパフォーマンスがVTIより良かったのはここ１年間、小型株、中型株から大型株へと資金が流れたからだろう。
VOOへ投資する日本の投資信託として「SBI バンガード S&P500」がある。SBI バンガード S&P500について興味のある人は下記記事も参考に。
近年の米国株で見られる高パフォーマンスが長期的に続くとは限らない。しかし、今の時代、投資先の１つとしてアメリカ市場を選択するのは悪くないだろう。
