S&P500に連動する日本の投資信託を信託報酬の低い順にまとめて紹介すると下記のようになる。
| 信託報酬 ・購入時手数料（税込） | 純資産 | 分配金 | つみたてNISA | 運用会社（参照元） | |
|---|---|---|---|---|---|
| SBI バンガード S＆P500インデックス ファンド （SBIバンガードS&P500） | ０.０９３８％ （信託報酬のみ） | １１４０億円 | 実績無し | 可 | ＳＢＩアセットマネジメント |
| eMAXIS Slim米国株式（S&P500） | ０.０９６８％ （信託報酬のみ） | ２５３２億円 | 実績無し | 可 | 三菱ＵＦＪ国際投信 |
| つみたて米国株式（S&P500） | ０.２２％ （信託報酬のみ） | １.４７億円 | 実績無し | 可 | 三菱ＵＦＪ国際投信 |
| Smart-i S&P500インデックス | ０.２４２％ （信託報酬のみ） | ２.５９億円 | 実績無し | 可 | りそなアセットマネジメント |
| iFree S&P500 インデックス | ０.２４７５％ （信託報酬のみ） | １８２億円 | 実績無し | 可 | 大和アセットマネジメント |
| NZAM ベータ S&P500 | ０.２６４％ （信託報酬のみ） | ０.３６億円 | 実績無し | 可 | 農林中金全共連アセットマネジメント |
| iシェアーズ 米国株式 インデックス ファンド | ０.４１２５％ （信託報酬のみ） | ５０.６１億円 | 実績無し | 不可 | ブラックロック ジャパン |
| 米国株式インデックス ファンド | ０.４９５％ （信託報酬のみ） | ６０.５２億円 | 実績無し | 可 | ステート ストリート グローバル アドバイザーズ |
| つみたてNISA米国株式 S&P500 | ０.４９５％ （信託報酬のみ） | ３１.３０億円 | 実績無し | 可 | 農林中金全共連アセットマネジメント |
| 米国株式 S&P500 インデックスファンド | ０.６０５％ （購入時手数料１.６５％） | ６.７５億円 | １万口２５円 （２０２０年３月） | 不可 | 農林中金全共連アセットマネジメント |
| iFreeレバレッジ S&P500 | ０.９９％ （信託報酬のみ） | ４３億円 | 実績無し | 不可 | 大和アセットマネジメント |
２０２１年１月現在の数字
いずれもS&P500に連動する投資信託なのでパフォーマンスはほとんど変わらない。S&P500に連動する日本の投資信託の違いは主に
１．手数料（信託報酬、購入時手数料）
２．購入できる証券会社
３．分配金の有無である
となる。
手数料で見ればSBIバンガードS&P500がもっとも安くなる。購入手数料は無料のノーロードであり、信託報酬は年間わずか０.０９３８％である。
ただし、SBIバンガードS&P500を購入できる証券会社はSBI証券、マネックス証券など６社しかない。楽天証券では投資信託の購入で１％還元、保有で年率０.０４８％の還元を受けられる。S&P500に連動する投資信託を安いコストでお得に購入したいなら、楽天証券で購入できる投資信託でもっとも手数料の安いeMAXIS Slim米国株式（S&P500）を選ぶべきだ。
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この記事では
▶ S&P500に連動する投資信託の手数料と証券会社による違い
▶ S&P500に連動する投資信託の投資先とパフォーマンス、分配金について
▶ 「SBIバンガードS&P500」と「VOO（バンガードS&P500 ETF）」の比較
から
▶ 投資信託をもっとも安いコストで買うなら「楽天証券」を使うべき理由
まで詳しく述べていきたいと思う。
S&P500に連動する投資信託の手数料と証券会社による違い
多くの投資信託は購入手数料・解約手数料が無料となっている（ノーローン）。S&P500に連動する投資信託では「米国株式 S&P500 インデックスファンド（農林中金全共連アセットマネジメント）」のみ、購入時の手数料が発生する。購入金額の１.６５％（税込）が手数料なので、１万円分購入すると、１６５円がかかる。
投資信託の主な手数料は信託報酬である。購入手数料・解約手数料が無料の投資信託でも信託報酬は発生する。信託報酬は１年間でかかる手数料の合計で、投資信託を保有すると毎日計上される。S&P500に連動する投資信託でも、この信託報酬が手数料の比較対象となる。
S&P500に連動する投資信託でもっとも信託報酬の安い投資信託は「SBIバンガードS&P500」であり、年０.０９３８％（税込）になっている（２０２１年１月現在）。つまり、SBIバンガードS&P500を１年間平均１００万円分保有しても、 ９３８円の手数料しかかからない。「SBIバンガードS&P500」の信託報酬が安いのはS&P500に連動するために必要な米国株式の売買もVOO（バンガードS&P500 ETF）が行ってくれるからだろう。
証券会社による違い
投資信託購入時の証券会社による違いとしては
①購入できる投資信託
②還元制度
がある。
購入できる投資信託について、たとえば、もっとも信託報酬の安い「SBIバンガードS&P500」は２０２１年１月現在、
・SBI証券
・岡三オンライン証券
・佐賀銀行
・マネックス証券
・auカブコム証券
・ＳＭＢＣ日興証券
でしか購入できない（SBI・バンガード・S＆P500インデックス・ファンド 月次レポートより）。
S&P500に連動する投資信託で２番目に手数料の安い「eMAXIS Slim米国株式」は２１年１月現在、SBI証券や楽天証券、マネックス証券など２１社で購入できる（eMAXIS Slim米国株式 月次レポートより）。
証券会社では投資信託の購入・保有で還元も受けられる。特に還元率が大きい証券会社としては楽天証券がある。楽天証券では毎月５万円まで投資信託を楽天カードで購入でき、１％の還元を受けれる。また、保有でも投資信託の残高１０万円ごとに毎月４ポイント（年率０.０４８％）の還元を受けられる。
たとえば、毎月５万円分の「eMAXIS Slim米国株式」を楽天カードで購入すると、月に５００ポイント、年間６０００ポイントの還元を受けれる。「eMAXIS Slim米国株式」の購入で年６０００ポイントは信託報酬の１０.６６年分になる。また、「eMAXIS Slim米国株式」の平均保有金額が年６０万円なら保有による還元が２８８ポイントであり、信託報酬（手数料）が５８０円になる（差額で２９２円）。
他にも楽天証券では楽天における消費の還元率アップといった特典（SPU）もある。投資信託を購入するなら、楽天証券を利用すべきだ。
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また、投資信託の購入前には楽天カードも申し込んでおこう。
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楽天証券における投資信託の購入および保有による還元についてさらに詳しく知りたい人は下記記事を参考に。
S&P500に連動する投資信託の投資先とパフォーマンス、分配金について
S&P 500（エス アンド ピー ファイブハンドレッド、Standard & Poor’s 500 Stock Index）は米国の代表的な時価総額加重平均型株価指数である。ニューヨーク証券取引所、NYSE MKT、NASDAQに上場している５００銘柄の株価を基に算出される。
S&P500に連動する投資信託は米国株式や米国ETF（上場投資信託）、S＆P500先物を購入し、S&P500との連動を目指している（正確にはマザーファンドへの投資を通じて実質的に値動きのある有価証券等を投資対象としている）。具体的には下記のような違いになっている。
| 投資先 | 参照元（月次レポート） | |
|---|---|---|
| SBI バンガード S＆P500インデックス ファンド （SBIバンガードS&P500） | VOO（S&P 500連動を目指す米国ETF）へ投資 | doc.wam.abic.co.jp |
| eMAXIS Slim米国株式（S&P500） | Apple、Microsoft、AmazonなどS&P500採用企業へ投資 | emaxis.jp |
| つみたて米国株式（S&P500） | Apple、Microsoft、AmazonなどS&P500採用企業へ投資 | am.mufg.jp |
| Smart-i S&P500インデックス | Apple、Microsoft、AmazonなどS&P500採用企業へ投資 | resona-am.co.jp |
| iFree S&P500 インデックス | Apple、Microsoft、AmazonなどS&P500採用企業へ投資 | daiwa-am.co.jp |
| NZAM ベータ S&P500 | Apple、Microsoft、AmazonなどS&P500採用企業へ投資 | ja-asset.co.jp |
| iシェアーズ 米国株式 インデックス ファンド | iシェアーズ コア S&P 500 ETF（S&P 500連動を目指す米国ETF）へ投資 | blackrock.com/ |
| 米国株式インデックス ファンド | Apple、Microsoft、AmazonなどS&P500採用企業へ投資 | ssga.com |
| つみたてNISA米国株式 S&P500 | Apple、Microsoft、AmazonなどS&P500採用企業へ投資 | ja-asset.co.jp |
| 米国株式 S&P500 インデックスファンド | Apple、Microsoft、AmazonなどS&P500採用企業へ投資 | ja-asset.co.jp |
| iFreeレバレッジ S&P500 | E-MINI S&P 500 先物（S＆P500先物） | daiwa-am.co.jp |
２０２１年１月現在
パフォーマンス
S&P500に連動する投資信託はいずれもパフォーマンスに大きな違いはない。
たとえば、VOOへ投資する「SBIバンガードS&P500」と米国株式へ投資してS&P500との連動を目指す「eMAXIS Slim米国株式（S&P500）」を比較してみても似たようなパフォーマンスになっている。
SBIバンガードS&P500の１年間チャート（２０２１年１月現在。site0.sbisec.co.jpより）
eMAXIS Slim米国株式の１年間チャート（２０２１年１月現在。site0.sbisec.co.jpより）
期間別基準価額騰落率で見てもほとんど差がない。
| SBIバンガードS&P500 （バンガードS&P500 ETF） | eMAXIS Slim米国株式（Ｓ＆Ｐ５００） | |
|---|---|---|
| 前日比 | +０.３４％ | +０.３０％ |
| １週間 | +２.３３％ | +２.３５％ |
| １ヶ月 | +４.４３％ | +４.４８％ |
| ３ヶ月 | +１０.５８％ | +１０.７０％ |
| ６ヶ月 | +１５.５７％ | +１５.７４％ |
| １年 | +１１.２６％ | +１１.４２％ |
期間別基準価額騰落率（２０２１年１月基準。site0.sbisec.co.jp、site0.sbisec.co.jpより）
「SBIバンガードS&P500」のように米国ETF（VOO）を通して間接的に株式へ投資するか、「eMAXIS Slim米国株式」のように株式へ投資するかで若干の違いが生じているのみである。
分配金の実績があるS&P500に連動する投資信託
分配金とは投資信託の収益から投資家へ配られるお金であり、株式の配当と同じ性質になる。S&P500に連動する日本の投資信託では「米国株式 S&P500 インデックスファンド（農林中金全共連アセットマネジメント）」のみ分配金を配っている。
| 設定日 | 配当実績 | |
|---|---|---|
| 米国株式 S&P500 インデックスファンド （農林中金全共連アセットマネジメント） | ２０１９年３月４日 | １万口当たり２５円 （２０２０年３月１６日） |
２０１９年から運用が開始され、配当実績は２０２０年に１度あり
多くのS&P500に連動する投資信託は分配金再投資専用、つまり、投資先の米国株式や米国ETFから得た配当、分配金は再投資に回している。投資信託の価格に上乗せされる形で含み益に貢献している。
分配金再投資専用の投資信託は分配金を出せずに投資信託の価格に上乗せされるため、含み益が出ても売却するまで個人には課税されない。含み損が出てるのに分配金を受け取ると、損しているのに税金を払うはめになる。税金は利益や分配金の２０.３１５％にも及ぶ。税金を考えれば分配金の無い投資信託の方がおすすめなのだ。
分配金の無い投資信託でも、評価益分だけを売却すれば実質的に分配金を作り出せるだろう。「米国株式 S&P500 インデックスファンド（農林中金全共連アセットマネジメント）」以外のS&P500に連動する投資信託は取引手数料もかからない。金額も１００円から売却できる。
ちなみに、つみたてNISA口座で購入するなら投資信託からの分配金や利益が最大２０年間非課税となる。
ただし、
・iシェアーズ 米国株式 インデックス ファンド（ブラックロック ジャパン）
・米国株式 S&P500 インデックスファンド（農林中金全共連アセットマネジメント）
・iFreeレバレッジ S&P500（大和アセットマネジメント）
はつみたてNISA口座で購入できない（２０２１年１月現在）。
分配金を得る目的なら「VOO（バンガードS&P500 ETF）」などのS&P500に連動する米国ETFが良いだろう。
「SBIバンガードS&P500」と「VOO（バンガードS&P500 ETF）」の比較
「VOO（バンガードS&P500 ETF）」はS&P 500連動を目指す米国ETFである。上でも述べたように、「VOO」は「SBIバンガードS&P500」の投資先になる。「SBIバンガードS&P500」と「VOO」を比較すると下記のようになる。
| SBIバンガードS＆P500インデックスファンド （SBIバンガードS&P500） | バンガードS&P500 ETF （VOO） | |
|---|---|---|
| 最低購入額 | １００円から１円単位で購入できる | １株単位で購入できる。２０２１年１月現在は１株３５２.８０ドル |
| 信託報酬 （総経費率） | 年０.０９３８％ | 年０.０３％ |
| 通貨 | 日本円 | 米ドル（為替コストがかかる） |
| 分配金 | 実績無し | ２０２０年まで毎年４回配られている |
| 取引手数料 | 無料 | 約定代金の０.４９５％（税込） （SBI証券、楽天証券、マネックス証券で同じ） |
| 証券会社による還元 | 可（楽天証券、SBI証券など） | 不可 |
| NISAの利用 | 可（つみたてNISA） | 可（一般NISA） |
「SBIバンガードS&P500」は１００円以上１円単位で購入できる。売買での手数料がかからない。日本円のままで取引できて、証券会社によっては還元を受けれる。
「VOO」は総経費率がSBIバンガードS&P500より安い。分配金がもらえるといった利点がある。
「SBIバンガードS&P500」より「VOO」を購入する人の多くは分配金目当てになっている。
VOOの分配金
VOOは毎年４回分配金を配っている。２０１６年から２０２０年までのVOO１株あたりの分配金実績をまとめると下記のようになる。
| ２０１６年 | ２０１７年 | ２０１８年 | ２０１９年 | ２０２０年 | |
|---|---|---|---|---|---|
| VOO（バンガードS&P500 ETF）の分配金 | ４.１３８ドル | ４.３６７９ドル | ４.７３６７ドル | ５.５７０９ドル | ５.３０２７ドル |
１年間の総計。VOOの２０２１年１月現在の価格は１株３５２.８０ドル。分配金の利回りは毎年１％から２％の間になる。
投資信託をもっとも安いコストでお得に買うなら「楽天証券」を使うべき理由
S&P500に連動する投資信託はパフォーマンスにほとんど差がない。安いコストでお得に投資信託を買うなら
・手数料（信託報酬、取引手数料が無料）
・楽天証券で買えるかどうか
で選べば良い。
手数料については説明不要だろう。S&P500に連動する投資信託なら手数料は安ければ安いほど良い。
また、楽天証券で買えるかどうかがお得に買うために必要な理由は投資信託の購入および保有でもっとも還元を受けれる証券会社だからである。SBI証券の投信マイレージサービスよりも還元率が高くなっている。
下記で詳しく紹介していく。
SBI証券での「SBIバンガードS&P500」購入 VS 楽天証券での「eMAXIS Slim米国株式（S&P500）」購入
SBI証券で「SBIバンガードS&P500」を保有すると、年０.０９３８％の信託報酬がかかる。平均１００万円分保有すると、年９３８円を手数料として取られる。ただ、SBI証券では投資信託保有によるTポイントの還元も受けられる（年率０.０２％）。したがって、平均１００万円分の「SBIバンガードS&P500」をSBI証券で保有すると、年９３８円の手数料とTポイント２００ポイントの還元を受けられる。
楽天証券では「SBIバンガードS&P500」を購入できない。「SBIバンガードS&P500」の次に信託報酬の安い「eMAXIS Slim米国株式」は保有すると年０.０９６８％の信託報酬がかかる。平均１００万円分保有すると、年９６８円を手数料として取られる。ただ、楽天証券では投資信託保有による楽天ポイントの還元も受けられる（年率０.０４８％）。したがって、平均１００万円分の「eMAXIS Slim米国株式」を楽天証券で保有すると、年９６８円の手数料と楽天ポイント４８０ポイントの還元を受けられる。
また、楽天証券では毎月５万円まで投資信託を楽天カードで購入できる。この楽天カードによる購入では１％の還元を受けれるため、５万円分の投資信託を購入すると、毎月５００ポイントの還元を受けられる。つまり、「eMAXIS Slim米国株式」の信託報酬１０.３３年分のポイントが還元される。購入当初は手数料よりも還元される額の方が大きくなるのだ。
S&P500に連動する投資信託に限らず、投資信託を購入するなら迷わず楽天証券を選ぶべきだ。
＞＞＞ 【楽天ポイントで株式と投資信託が買える！】楽天証券口座開設ページ
「SBIバンガードS&P500」「eMAXIS Slim米国株式」ほか、S&P500に連動する投資信託はいずれもS&P500に採用されている米国大型株へ投資している。米国の大型株だけでなく、NYダウやS&P500に「含まれない」中型株、小型株まで含み、米国株式時価総額の約１００％をカバーしているETFとして「VTI（バンガードトータルストックマーケットETF）」がある。VTIの純資産総額は世界で第３位となっており、人気の米国ETFである。
このVTIへ投資する日本の投資信託として「楽天バンガードファンド」がある。「楽天バンガードファンド」は楽天証券やSBI証券をはじめ、多数の証券会社で購入ができる（doc.wam.abic.co.jpより）。
楽天証券ではiDeCoでも「楽天バンガードファンド」を買える。iDeCoでも「楽天バンガードファンド」を購入したい人は楽天証券に口座を開設すべきだ。
VTIへ投資する「楽天バンガードファンド」とVOOへ投資する「SBIバンガードS&P500」を比較したい人は下記記事を参考に。
